项目背景 Program Background

金融经济学侧重于使用金融经济技术分析金融市场中的现实问题。包括研究投资组合理论和资产配置、资产定价和因子模型、市场有效性、汇率和利率的拟合和预测、风险价值（VaR）等。首先介绍货币的时间价值，并展示如何使用它来评估和比较提供未来现金流的投资(不同投资的现金流在时间和规模上都不同)。然后，我们将把这种估值方法应用于政府债券。我们将展示它们是如何定价的，并讨论如何衡量投资者持有债券头寸所面临的风险。接下来是股票和股票的定价。同样，这也将从基于金钱的时间价值的争论开始。我们将开发著名的股票资本资产定价模型，展示它在面对实际股票价格数据时的表现，然后讨论需要对其进行修改以使模型与数据平方。在这一点上，我们将稍微离题。我们将回顾有关股票市场是否具有信息效率的学术文献。这本质上就相当于问投资者是否能识别出定价错误的股票，然后交易这些定价错误的股票以获得利润。在回顾有关效率的证据之前，我们将讨论效率的理论基础。最后，我们将介绍最常见的衍生资产类型。这些是远期合同，期货合同和期权合同。我们将讨论它们是如何构造的，投资者如何使用它们，最后是如何定价。在这种情况下，定价将使用无套利方法。

项目介绍 Program Description

本课程旨在：
• 为学生提供全面的资产定价基础知识。
• 培养学生将定价方法应用于现实场景的技能。
• 提供对金融市场效率研究的关键概述
• 学生了解证券市场是如何运作的。

学习成果：在完成了课程，要求的阅读和评估后，学生应该能够，
• 解释如何使用现值和没有套利方法来为资产定价。
• 描述股票、债券和衍生证券之间的重要区别。
• 应用现值技术为股票和债券定价。
• 使用数学工具计算证券投资组合的风险和回报。
• 评估投资组合选择问题。
• 提出、解释并应用资本资产定价模型进行预期计算股票的回报。
• 批判性地评估股票市场信息效率的证据。
• 不存在套利的价格衍生证券。

适合人群 Targeting Students
高中生、大学生
金融、经济、金融工程等商科专业，以及对投资理财、股市感兴趣的学生

费用包含：
1、项目预阅读材料（项目开始前10-15天陆续向参加项目的学生发送，项目开始时间以项目开课通知内容为准，下同）；
2、项目主导师课程：不低于8课时（每周1次，每课时45分钟）的项目，全体学生一起参加；
3、小组导师（督学）每周1课时的答疑时间，不低于8课时（每周1次，每课时45分钟）；
4、项目答辩不低于2课时（每课时45分钟），全体学生一起参加；
5、论文摘要服务：小组答辩后一周即开始服务，含2课时的论文摘要写作指导（每周1次课，每课时45 min）、摘要的修改及润色、EI/CPCI/Scopus会议的选择与投递。论文摘要终稿的撰写需要在论文摘要写作指导课程开始后3周之内完成。前述论文服务以小组形式进行，每组人数3-5人；
6、会议最终选定：具体会议名称以甲方向乙方发出的《论文投稿确认书》为准；
7、项目评估报告及推荐信。

费用不包含：
论文版面费、会议注册费与APC论文处理费（如产生，需由乙方自行承担），以及其他与以上服务内容无关的费用。

《剑桥大学/牛津大学教授学科科研项目》受到全世界的高校认可，与众多高校开展合作招生，其中包括：北京大学、清华大学、上海交通大学、南京大学、南京邮电大学、南京理工大学、东南大学、四川外国语大学、四川师范大学、法国巴黎文理研究大学、法国巴黎第一大学、意大利图西亚大学、意大利佛罗伦萨大学、西班牙瓦伦西亚大学、西班牙塞维利亚大学、瑞士苏黎世大学等80多所世界高校。